マージンローンの仕組み

マージンローンは、証券の購入、通常は株式の購入（資本とも呼ばれる）の資金調達のために行われるローンです。融資は通常、顧客が取引に使用しているのと同じ金融サービス会社、例えば証券会社によって行われます。それらは投資家によって使用され、証券会社によって拡張される一般的な資金調達方法であり、個人に拡張された信用とリスクの増加を与えます。

マージンローンの作成方法

原証券の価値に対するマージンローンの最大価値は、連邦準備制度理事会によって設定されます。各企業は、FRBが規定したよりも厳格な融資方針を自由に実施できます。

マージン・ローンによって資金調達されていない取引価格の一部は、現金で、または担保として他の有価証券を転記することによって支払うことができます。有価証券が担保として転記される場合、その価値は通常、他の方法で要求される現金の額の少なくとも2倍でなければなりません。

マージン口座を開設するための標準的な事務処理には、通常、クライアントがその裁量で、かつクライアントに補償をすることなく、その中に保有されている証券を貸すことをクライアントが許可する文言が含まれる。他のほとんどの種類の口座よりも、マージン口座の書類は慎重に読み直す必要があります。理想的には、金融専門家または弁護士と一緒に、わかりにくい言葉で支援してください。

逆さまの可能性

証拠金で証券を購入することによってレバレッジを利用することは、投資家が利益を得る可能性を著しく高めることができます。たとえば、2倍の2万ドルの価値がある証券に対して1万ドルの現金を支払うと、手数料、手数料、および税金を除く100％の利益が得られます。 50％の現金（5,000ドル）と50％のマージンローン（5,000ドル）で同じ証券を購入すると、手数料、手数料、税金、利子を除いた純利益は200％（5000ドルのマージンローンの返済後）になります。ローンに。

効果的には、証券会社はあなたの純資産が通常許容するものを超えて取引を行うためにあなたが彼らの資金を使用することを可能にしています。あなたがより大きな金額を活用しているので、より大きな利益の可能性もそこにあります。

下振れリスク

レバレッジは両方向をカットします。この例の証券の価値が10,000ドルから5,000ドルに低下した場合、現金顧客は50％の損失を被ることになります。しかし、50％のマージンで証券を購入した顧客は、完全に100％の損失を被るでしょう。証券の残りの価値の5000ドルすべては、マージンローンの返済に行かなければならず、現金で5000ドルを落とすことは完全に失われるでしょう。

投資家として最後に受け付けるコールである「マージンコール」は、マージンローンで購入した証券、またはその担保として転記された証券のいずれかの証券の価格が下落したときに発生します。マージンコールでは、借り手は現金または証券の形でさらに多くの担保を差し入れる必要があります。マージンを取り巻くルールはかなり複雑になり、貸し手の裁量によって異なる場合がありますが、一部の投資家は、初期投資が悪かったためではなく、マージンが悪くなったために倒産します。

獣医クライアント

リスクが伴うため、クライアントは、マージンへのアクセスを提供することの適切性について慎重に検討する必要があります。残念なことに、仲介業者はこれに関して悪名高いことで有名であり、そして担保を差し入れて事務処理に署名するほとんど誰にでもマージンを与えるでしょう。

したがって、コンプライアンス部門は通常、リスクを完全に理解し、損失を被る可能性のある資金を持っている顧客にのみ証拠金勘定が提供されるように、特別な事務処理と開示を求めています。

ボトムライン

マージン取引で投資家はより多くのリターンを得ることができますが、そのリスクはベテランのトレーダーだけに委ねられています。あなたの投資の100％を失うことは悪いです、しかし、あなたが証拠金損失をカバーすることができない証券に対して借りたなら、あなたは潜在的に仲介を負う可能性があります。