債券と株式のスワップとは何ですか？

負債証券スワップは、金融業界では一般的な取引です。それらは、借り手がローンを株式または株式の株式に変換することを可能にします。最も一般的には、保険会社や銀行などの金融機関は、元の負債が株式に変換された後に新しい株式を保有します。

株式の理解と計算

株式とは、株主と呼ばれる所有者によって企業または企業に投資されるお金です。株主は通常、議決権を受け取り、会社または企業の経営陣または次のステップに関する年次総会で投票することができます。

企業が配当を支払った場合、株主は自分が所有する資本からキャッシュフローを受け取る。株主は、自己資本を売却した際に、当初投資した資本に利益、損失、または変更がないことを実感するかもしれません。

事業体または企業の持分は、負債合計から資産の合計を差し引いて計算されます。企業または企業の純資産は、自己資本、または企業が所有しているものより少ない企業が所有しているものを表します。

債券と株式の交換

貸し手は、借金を資本に変換するときに、貸付金額または発行済債券で表される貸付金額を株式に変換します。実際の現金は、負債から資本へのスワップでは交換されません。

一般的な例

その仕組みは次のとおりです。A社がLender Xに1000万ドルを支払う可能性があります。この債務の支払いを続けるのではなく、A社は債務の消滅と引き換えに、Lender Xに100万ドルまたは10％の持分を会社に与えることに同意するかもしれません。

いつ、なぜこれが起こりますか。

この種の取引は最も一般的に会社がある財政上の困難を経験しているときに起こります、それでそれはその債務義務で支払いをすることが容易にできません。経済的困難は長期的であると予想されているので、財政均衡を回復するためには早急な対策が必要です。ある会社はまた、借金をエクイティに転換することによってキャッシュフローを改善したいと思うかもしれません。

いくつかのケースでは、貸し手は借金から資本へのスワップを提案または要求するかもしれませんが、企業は他の状況でそれを求めるかもしれません。

破産に役立つツール

会社が破産を申請しなければならない場合など、著しい悪い状況でも、負債と資本のスワップが発生する可能性があります。彼らは破産手続きの結果として発生する可能性があります。ほとんどの場合、プロセスは同じです。

A社が貸し手Xに支払われるべき借金の支払いを行うことができない場合、貸し手は、払い戻されるかまたは解消される負債と引き換えにA社の持分を受け取る可能性があります。しかし、交換は破産裁判所の承認を条件とします。

ある会社が第7章の破産を申告した場合、その会社は債権者および株主への返済のためにその資産のすべてを清算します。事業が消滅したため、債務がなくなり、スワップ取引が行われなくなります。第11章破産では、同社は事業を継続し、債務の再編と再編に注力しています。

第11章の間の負債への株式交換は最初に既存の株式を取り消すことを含む。次に、同社は新しい株式を発行します。その後、債券保有者およびその他の債権者が保有する既存の債務とこれらの新規株式を交換します。

エクイティ債務スワップの会計処理

会社の財務部門は、取引日に仕訳をして、負債から資本へのスワップを計上します。取引日に1000万ドルのローン全体をエクイティに変換すると、企業は帳簿から1000万ドルの全額を引き落とすことができます。

共通エクイティ口座は、新しいエクイティ発行によって、この例では100万ドル、つまり10パーセントで入金されます。金融部門はまた、借入金から株式へのスワップ変換で発生した損失を報告するために支払利息を差し引きます。