インサイダー取引とその影響について学ぶ

インサイダー取引は歴史的に多くのニュースを生み出しているトピックです。あなたが考えるかもしれない最初の名前は（すべての幹部やビジネスの専門家の間で告発および/または有罪判決を受けた）インサイダー取引のためにバーの後ろに時間を費やしたホームデザインの達人Martha Stewartです。

この世界に慣れていないのであれば、インサイダー取引は一般には入手できない重要な情報に基づく証券の取引（株式の売買）です。それは不公平であり、投資家の信頼を破壊することによって証券市場を破壊することになるので、米国証券取引委員会（SEC）によって禁止されています。

インサイダーを構成するもの

会社のインサイダーは、会社の株価や評価に影響を与える投資家の決定に影響を与える可能性がある会社についての重要な情報にアクセスできる人です。この重要な情報は、しばしば重要な情報として記述されています。

会社の役員および部長には重要な情報があります。たとえば、販売担当副社長は、会社が販売した製品の量と、投資家に提供した収益の見積もりを満たすかどうかを知っています。売上予測スプレッドシートを作成した会計士など、会社の他の企業には重要な情報があります。同社の管理アシスタントも重要な情報を持っています。これは、彼または彼女がプレスリリースを作成し、収益結果についての事前の洞察を得ているためです。

他のインサイダーには財務アナリストが含まれます。トップセールスマン。広報を作成する投資家向け広報および/または広報担当の個人。研究開発の主要人物（もし同社が新製品を開発していて、それが大手売り手になる可能性がある場合）。ブローカー;銀行家や弁護士。インサイダー取引の可能性は広いため、上場企業はインサイダーと見なされる個人に通知し、規則、制限、および潜在的な罰則を説明するための明確な手順を持っています。

一時的なインサイダー

それで、それはあなたが会社の経営陣、財務または開発チーム、あるいは重要な情報を扱うために雇われた誰かでなければ、あなたはインサイダーではないということですか？一言で言えば、 "いいえ"

SECは、内部情報の定義に、重要な情報への「一時的」または「建設的」アクセスを持つ者を含めています。ある会社の社長が、画期的な製品に対するその会社の最善の希望は規制当局の承認を得られないと言っているなら、あなたは今や彼と同じくらいインサイダーになっています。彼が公の知識になる前にその知識に基づいて取引することは彼にとって違法です。

あなたが現在「一時的なインサイダー」になっているので、あなたがそうすることも同様に違法です。これは、情報が何回渡されるかにかかわらず当てはまります。大統領が彼のベビーシッターに話しかける彼の理髪師にあなたに話しかける彼の医者に話しかける彼の理髪師に話しかければ、それは理髪師、ベビーシッター、医者そしてあなたはすべて「一時的なインサイダー」であることを意味します。

重要な情報を持っている人は、その情報が一般に公開されるまで、その知識に基づいて取引を禁じられています。米国最高裁判所は、これは会社と関係のない人にも適用されると判決を下しました。たとえあなたが情報を盗んでいなくても、重要な情報を持っているとあなたはインサイダーになります。

インサイダー取引ルール違反の罰則

1934年証券取引所法第10条（b）および14条（e）は、違反者に自らの取引利益を差し戻すことを要求する裁判所命令を求める権限をSECに与えています。 SECは、違反者がインサイダー取引から実現した利益の最大3倍の罰金を科すよう裁判所に求めることもできます。罰金に加えて、Martha Stewartの場合と同様に、刑事罰があります。

あなたの会社を守る

あなたのインサイダーをあなた自身に警察しなさい、インサイダー取引を許さないで、そしてあなた自身でそれに従事しないでください。インサイダーではない人と重要な情報を共有しないように注意を払い、すべてのインサイダーが彼らに課される責任および彼らが「一時的なインサイダー」になる可能性がある状況を理解するようにしてください。インサイダー取引を防ぐことはあなたの会社の最大の関心事です。たとえ会社とその全従業員がSECによって最終的に何らかの違法行為があったとしても、捜査自体が公衆と利害関係者の目には持続的な悪影響を及ぼす可能性があります。