物議を醸している8種類の負債証券

債務証券は、会社または機関によって発行され、合意された満期日または更新日に達するまで額面および利子を返済することを合意して投資家に売却される金融商品です。一般的な種類の債務証券には、国債、社債、および地方債が含まれます。

伝統的に、投資家はそれらに関連するより低いリスクのために負債証券を購入しました。しかし、近年では、より新しいクラスのより危険で、物議を醸すような債券が登場しています。これらには、災害債権、担保付債務、担保付ローン債務、モーゲージ担保証券、担保付モーゲージ債務、カバードボンド、デッドボンド、およびジャンク債が含まれる。多くの金融専門家は、2008年の金融危機への主な貢献者の一部としてこれらの種類の債務証券を指摘しています。

より伝統的な負債証券とは異なり、個々の投資家は通常これらのより物議を醸すタイプの負債証券を買いません。ヘッジファンドや年金基金などの機関投資家は、通常、主要な購入者です。

01カタストロフィー債

キャットボンドとしても知られている大惨事債は、地震や暴風雨のような壊滅的な事件が起こるまで、債務証券のように振る舞います。それから、彼らは本質的に、事実上、発行者に支払う損害保険契約に変形します。

02担保付債務

担保付債務（CDO）は、他の債務証書に裏打ちされた一種の債務証券です。あなたがそうするならば、債券の上に建てられた債券。 CDOは、金融機関が借り手の債務をまとめてプールし、リスクに基づいてそれを分割し、次に分割されたそれらの債務のプール（トランシェと呼ばれる）を投資家に売却するときに作成されます。

03担保付ローン債務

担保付ローン債務、またはCLOは、CDOの概念のバリエーションです。ただし、原資産は、上場債券ではなく信用格付けが低い企業向けローンです。 CDOと同様に、金融機関は融資債務をまとめてCLOを作成し、リスクに基づいてそれを分割し、それらの債務グループまたはトランシェを売却します。

04住宅ローン担保証券

モーゲージ担保証券（MBS）は、住宅ローン（通常、同様の金利またはその他の同様の特性を持つ複数のモーゲージの束）を担保とする債務証券です。投資家は通常、利息や元本を含む毎月の支払いを受け取ります。

05担保付住宅ローン債務

担保付住宅ローン債務、またはCMOは、住宅ローン担保証券の一種です。 CLOと似ていますが、他のローンではなく住宅ローンのプールに基づいて構築されている点が異なります。不動産抵当投資コンジット（REMIC）としても知られています。

06カバードボンド

カバードボンドはしばらくの間ヨーロッパで一般的でしたが、それらはまだアメリカで人気を集めています。それらはCMOに表面的に似ていますが、所有者へのリスクを劇的に減らす重大な違いがあります。それらは別々の資産グループによって支えられているので、投資家は金融機関がお金を​​全部失うことはありません債券が支払不能になる発行。

07デス・ボンド

死亡債券は、まとめられて投資家に売却される譲渡可能な生命保険証券で構成されています。これが起こる方法は、会社が一度限りの現金支払いのために人の生命保険証書を買うことです。通常、生命決済会社として知られているその会社は、債券として売るためにいくつかの方針をまとめた投資銀行にその方針を転売します。

08ジャンクボンド

ジャンク債は、発行体の信用格付けが低いことを除けば、通常の債券と似ています。このため、彼らは投資家に通常の債券よりも高い利回りを支払う可能性がありますが、彼らはまたより高いリスクを伴います。